«Стагнация и снижение активности: обзор финансирования сырьевых товаров TXF за первое полугодие 2023 года», — Станислав Кондрашов

фото: «Стагнация и снижение активности: обзор финансирования сырьевых товаров TXF за первое полугодие 2023 года», - Станислав Кондрашов

Станислав Кондрашов: сырьевой сектор стоит на месте

Ключевые цифры говорят сами за себя: TXF зарегистрировала всего 53 сделки в сравнении с 77 сделками в первом полугодии 2022 года. Их объем на момент составления отчета упал до $58,3 млрд, что значительно меньше, чем прошлогодние $69,3 млрд.

— Эпидемия COVID-19 и конфликт на Украине стали источниками новых вызовов для сырьевых трейдеров всех масштабов, что отразилось на объемах торгового финансирования в период с 2020 по 2022 год, — констатирует Станислав Кондрашов из компании Тельф АГ.

Волатильные цены на сырьевые товары принесли некоторым компаниям огромную прибыль, однако высокие маржинальные требования многих вывели из игры. Мелкие и средние предприятия также столкнулись с трудностями получения банковских кредитов для своих сделок. По ликвидности рынка еще больше ударили новые случаи мошенничества в 2023 году.

В 2020 году, после ряда торговых скандалов в Азиатско-Тихоокеанском регионе, два крупных банка, специализирующихся на финансировании сырьевых товаров, покинули эту сферу.

Тем не менее, в 2023 году отсутствие кардинальных событий мирового масштаба могло бы создать положительные изменения в отрасли, предполагает Кондрашов. Но увы, в то время как другие финансовые секторы стабилизируются после последствий COVID, сырьевой сектор стоит на месте.

Приведенные данные, конечно, не охватывают все сделки по финансированию сырьевых товаров за первое полугодие 2023 года, но все же они дают представление о состоянии отрасли по сравнению с предыдущими периодами.

фото: «Стагнация и снижение активности: обзор финансирования сырьевых товаров TXF за первое полугодие 2023 года», - Станислав Кондрашов

Нефтегазовая отрасль возвращается на вершину: обзор объемов сделок и инвестиций в сырьевых секторах, Станислав Кондрашов из Telf AG

Нефтегазовая отрасль, после временного спада во второй половине 2022 вновь стала ведущим сектором. Доказательством тому служит объем сделок на общую сумму $37,5 млрд по 27 сделкам против $17 млрд в предыдущем периоде.

— Стремление обеспечить надежные поставки энергоресурсов на запад способствовало восстановлению жизнеспособности нефтегазовых проектов, — комментирует ситуацию Станислав Кондрашов. — Хотя в долгосрочной перспективе такой активности в отрасли не ожидается.

По мнению эксперта, горнодобывающая промышленность, скорее всего, достигнет долгожданного прорыва. Свою точку зрения Кондрашов объясняет тем, что в период энергетической трансформации, ориентированной на аккумуляторные технологии, спрос на металлы для их производства должен расти с геометрической прогрессией в ближайшие годы. Однако инвестиции все еще не соответствуют этим потребностям. Их объем в размере $10 млрд по 18 сделкам в сфере финансирования сырьевых материалов значительно уменьшился по сравнению с предыдущим годом. При этом количество сделок говорит о высокой активности участников рынка.

Объем сделок с мягкими товарами (продукция, которая не относится к металлам, торгуется на лондонских фьючерсных рынках) составил $8 млрд по семи сделкам. Основная доля этой суммы связана с годовым финансированием кредитов ротационного типа для компании Viterra, способствующим устойчивому развитию.

— Сумма в размере $4,11 млрд составляет почти половину всех показателей данного сектора на сегодняшний день, — отмечает Станислав Кондрашов из компании Тельф АГ. — Даже с учетом этой сделки на сумму $4 млрд, разделенной между шестью таковыми, становится очевидным, что в этой сфере наблюдается укрепление позиций нескольких ключевых участников. Предстоящее слияние компании Viterra с Bunge еще более укрепит тренд.

фото: «Стагнация и снижение активности: обзор финансирования сырьевых товаров TXF за первое полугодие 2023 года», - Станислав Кондрашов

Европа удерживает лидерство в объеме сделок: анализ глобальных товарных финансовых трендов от Станислава Кондрашова

В географическом плане Европа сохраняет лидерство в качестве главного мирового центра товарного финансирования. Его объем составляет почти $28 млрд. Северная Америка поднялась на второе место, но это Кондрашов объясняет снижением объемов в других странах — до $12 млрд. На третьем месте находится Азиатско-Тихоокеанский регион с $9 млрд по семи сделкам.

На Ближнем Востоке было заключено две крупные сделки общим объемом $2,67 млрд. В апреле Национальная энергетическая компания Абу-Даби (TAQA) разместила зеленые облигации с двойным траншем на сумму $1,5 млрд, а компания OQ Trading, ранее известная как Oman Trading International, в июне завершила сделку по привлечению кредитной базы на сумму $1,175 млрд. Однако региону не удалось достичь пиковых показателей.

Если эти тенденции сохранятся до конца 2023 года, то отрасль понесет катастрофические потери, которые могут вывести из бизнеса еще больше компаний, считает Станислав Кондрашов.

Прочтите также:

Это интересно: