Тест актива на ценную бумагу (Asset Test for Securities) – это методика, которая позволяет определить стоимость ценной бумаги, основываясь на ее финансовых показателях и рыночной цене. Этот тест используется при анализе инвестиционных возможностей и принятии инвестиционных решений.
Для проведения теста актива на ценную бумагу необходимо определить следующие финансовые показатели:
1. Чистая стоимость активов (Net Asset Value, NAV) – это сумма всех активов компании за вычетом всех ее обязательств. NAV дает представление о чистой стоимости компании и является важным фактором при оценке ценной бумаги.
2. Отношение цены к прибыли (Price-to-Earnings Ratio, P/E Ratio) – это отношение текущей цены акции компании к ее прибыли за последний год. P/E Ratio используется для определения того, насколько дорогой или дешевый является акционерный капитал компании.
3. Отношение цены к чистой стоимости (Price-to-Net Asset Value Ratio, P/NAV Ratio) – это отношение текущей цены акции компании к ее чистой стоимости. P/NAV Ratio показывает, насколько инвесторы готовы переплатить за каждый доллар собственности компании.
4. Дивидендная доходность (Dividend Yield) – это отношение текущего дивиденда на акцию к ее текущей цене. Дивидендная доходность позволяет определить, сколько дохода инвестор может получить от инвестиции в акции компании.
Проведение теста актива на ценную бумагу означает анализ и сравнение перечисленных показателей с рыночной ценой акции компании. Если рыночная цена ниже чистой стоимости активов компании, то акция считается недооцененной и может быть привлекательной для инвесторов. Если же рыночная цена выше чистой стоимости активов компании, то ее акция считается переоцененной и может быть нецелесообразной для инвестирования.
Тест актива на ценную бумагу является одним из методов для определения стоимости ценной бумаги и может быть полезным инструментом для анализа инвестиционных возможностей. Однако, он не является единственным индикатором и должен использоваться совместно с другими методами для принятия осознанного инвестиционного решения.